来源：北京商报
作者：胡永新
保险中介牌照频被摆上“货架”。近日，北京商报记者从阿里资产平台获悉，深圳盛安保险经纪10%的股权正在拍卖中。与此同时，宝诚保险销售100%股权和贵州中阳保险代理90%的股权也即将进入司法拍卖程序，这三张牌照的起拍价均未超过700万元。
当曾经炙手可热的保险中介牌照，如今以这样的价格和方式出现在交易平台上，行业的寒意已然清晰可感。而在这些股权交易信息的背后，还隐藏着更为复杂的信号：部分被拍卖的保险中介机构本身，已经出现了经营异常、长期未营业等状况。这让人不禁要问，这场“回归价值”的重塑，究竟会将这个行业带向何方？
“硬通货”沦为“负资产”？
在阿里资产平台的拍卖页面上，深圳盛安保险经纪10%的股权已经挂了一段时间。335次围观，0人报名。这个数字像一面镜子，照出了当下市场对保险中介牌照的真实态度。
宝诚保险销售100%股权的起拍价约为637.77万元，贵州中阳保险代理90%股权的起拍价约为307.20万元，这两场拍卖即将开始。值得注意的是，部分被摆上货架的股权，其背后的机构本身已显露出诸多问题。相关拍卖信息显示，贵州中阳保险代理已被纳入经营异常名录，其取得的《保险中介许可证》批准日期为2006年7月25日，签发日期为2022年6月28日。拍卖公告中特别注明：“因该公司长期未营业，对该许可有效性、可使用性，不做任何承诺。”这意味着，买家拍下的可能不仅是一张存在瑕疵的牌照，更可能是一家长期处于停摆状态的公司。
如果时间倒退几年，一张保险经纪牌照尤其是具有全国性的牌照，曾是资本市场上炙手可热的“硬通货”，动辄3000万元起步的转让价并不稀奇。然而如今，市场行情被普遍认为不乐观。
就在近日，全国性保险经纪牌照“上货架”的消息同样引发关注。上海鲸禧保险经纪100%股权转让信息在北京产权交易所进行预披露，预披露结束日期为4月2日。该笔股权的转让方为中航投资控股，其持有鲸禧保险经纪100%股权。上海鲸禧保险经纪官网显示，其是中国航空工业集团金融板块控股单位、中航投控的全资子公司，注册资金5000万元（实缴），现总部设在上海。业务范围涵盖：在全国区域内（港、澳、台除外）为投保人选择保险人、拟订投保方案、办理投保手续等。
出清加速，行业“洗牌”成常态
股权市场的“寒意”阵阵袭来，监管“清虚提质”行动也在持续。仅今年前三个月，便有多家专业保险中介机构主动或被动注销许可证，行业出清的步伐正明显加快。
金融监管总局近期披露的数据显示，2024—2025年，全国累计查处吊销注销保险中介集团3家，保险专业中介法人机构57家；清退保险专业中介分支机构3730家，保险兼业代理机构226家。
在北京联合大学商务学院金融系教师杨泽云看来，“报行合一”背景下，保险中介盈利模式受到较大冲击。过去，部分保险中介的主要利润源于高佣金、费用差套利等非正常业务模式。但在“报行合一”政策背景下，这些保险中介机构的盈利模式被打破，不仅收入下降，而且在严格监管背景下，经营成本上升，部分保险中介机构难以为继。
“严监管背景下，对保险中介的清虚提质成为常态，意味着保险中介牌照经济时代终结。”杨泽云表示，过去保险中介牌照之所以值钱，是因为它代表了“进入金融领域的入场券”。但在监管持续强化、准入门槛动态化的背景下，仅一张空壳牌照不仅没有价值，反而意味着系统构建与维护、高管配置、数据报送等高昂的合规成本。因此，保险中介的壳资源消失，没有业务支撑的牌照甚至成为负资产。
爱收牌（上海）商务咨询服务有限公司运营总监郭银龙则用“深刻的结构性调整与洗牌”来形容当下的局面。他认为，注销、股东退场、股权法拍频现，反映出当前保险中介行业正经历深刻的结构性调整与“洗牌”，其核心驱动力来自监管深化、市场竞争加剧以及行业“从规模为王逐渐走向盈利为王”的根本性转变。另一方面，“退金令”下，央国企持续加速退出非主业，保险中介行业“马太效应”加剧也在加速行业“洗牌”。
那么，当“洗牌”成为常态，行业将何去何从？
对于未来的趋势，郭银龙判断，下一步保险中介行业的企业注销、股东退场、股权法拍还将持续。现阶段，保险中介正经历转型阵痛期，行业竞争加剧，头部企业依靠股东+业务模式+科技等硬实力，或进一步布局全国，占领市场份额。行业“马太效应”将会加剧，中小型机构竞争压力增加，加速退出市场。综上，短期行业“洗牌”将持续，注销、股东退场、股权法拍也将呈常态化。
杨泽云则描绘了一幅更为具体的下阶段“生存图鉴”。他认为，传统的保险中介机构未来会被持续优化，中小机构首当其冲。一些具备高流量的互联网平台、保险科技平台通过场景渗透和获客，市场份额不断提升。部分医疗健康险、团体保险、企业风险管理等聚焦特定领域的保险中介，依靠专业能力在这些细分领域构建技术壁垒，中介服务不仅限于保单销售，而是综合服务。比如为家庭提供全方位的家庭保障规划、健康管理服务、养老金融规划等综合服务的保险中介机构，而不是简单地进行保险销售。数字化能力成为核心竞争力。从数字化营销到客户数据管理到风险控制及合规，没有科技能力的保险中介机构难以长期生存。
阵痛期后，专业化与科技成“护城河”
对于保险中介机构数量已连续多年下滑的情况，在业内人士看来，行业剧变背景下，保险中介机构如“千军万马过独木桥”，竞争压力持续增加。如何提升自身专业化与价值服务能力，使其成为核心竞争力，把规模变成利润，成为新课题。
在保险中介“清虚提质”的大背景下，如何避免被淘汰？郭银龙认为，在保险中介清虚提质的大背景下，企业专业化与价值服务能力成为核心竞争力。未来能够留存并发展的中介机构，必须从简单的销售“通道”转型为专业的风险管理顾问。其核心价值在于深入了解客户需求与痛点，提供贯穿售前、售中、售后的全生命周期服务和解决方案。同时，在“报行合一”背景下，降本增效至关重要。中介机构需加大科技投入，利用数字化工具优化运营流程、精准触客、提升服务效率，以应对激烈的市场竞争并开拓新的业务场景。具备优势的头部机构或专业平台，或通过并购整合等方式，吸纳有价值的资源或团队，扩大市场份额，推动行业向更集约、更高效的方向演进。
对于如何避免被淘汰，杨泽云则补充了两条关键路径：技术优先和提升合规能力。他表示，技术既包含保险风险管理专业技术，也包含公司数字化转型的技术。在“报行合一”背景下，旧的费用依赖思维不可持续，只有依靠为客户提供专业的事前风险诊断、事中保险方案、事后保险理赔等专业服务，才能获得市场认可，构建不可替代的专业能力护城河，赢得客户。而数字化转型能实现低成本精准获客、智能核保、理赔等服务，既降低成本，又能提升效率。
严格监管背景下，合规不仅是生存和发展的基础，更是赢得客户的基础。基于此，杨泽云表示，理想的专业保险中介机构，是以风险管理专业能力为基础，由数字化转型等保险科技赋能推动、提供全生命周期及生态整合服务且长期合规经营的保险中介机构。当前保险中介市场的寒风，本质是行业从“牌照经济”向高质量“能力经济”转型的阵痛。
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责任编辑：王馨茹
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